Leçon 4 : Pourquoi investir dans des actions?

Une action est un placement qui représente une participation au capital d’une société. En qualité d’actionnaire, vous pouvez prétendre à une partie des bénéfices et des actifs de la société et vous participez à sa croissance. Si la société se développe et prend de la valeur, vous en profiterez étant donné que sa croissance se traduit généralement par une hausse du cours de l’action.

Une action est créée lorsque les propriétaires initiaux d’une société décident de vendre une partie de la société à des investisseurs. Souvent, c’est parce qu’ils ont besoin d’argent, que ce soit pour exploiter ou développer l’entreprise ou pour rembourser une partie de la dette (argent emprunté) qui a servi à son démarrage. Il se peut aussi que les fondateurs souhaitent retirer une partie des gains durement acquis avec l’entreprise qu’ils ont créée. Les investisseurs ont ainsi la possibilité de profiter de la croissance d’une société sans avoir à prendre le risque de créer eux-mêmes une entreprise.

Premièrement, il y a le potentiel de croissance à long terme. Au fil du temps, de nombreuses sociétés se développent et prennent de la valeur, ce qui se traduit par une hausse du cours de leurs actions et la possibilité pour les investisseurs d’en tirer profit. L’histoire montre que le taux de croissance d’un placement en actions constitue l’une des meilleures possibilités d’égaler ou de dépasser l’inflation au fil du temps. Dans la leçon 1, nous avons indiqué qu’il est important de surpasser l’inflation pour conserver et accroître votre valeur nette. Sur une période longue, les actions affichent un meilleur rendement que presque tous les autres types de placements, ce qui explique en partie pourquoi de nombreux investisseurs en incluent dans la composition de leur portefeuille.

Deuxièmement, il y a le potentiel de revenu des actions qui versent des dividendes. Les dividendes représentent la partie du bénéfice d’une société qui est versée aux actionnaires. Certaines sociétés versent des dividendes réguliers, ce qui procure un flux de revenus récurrents. Pour ceux qui souhaitent vivre du rendement de leur portefeuille de placements, c’est un avantage important.

Troisièmement, il y a la possibilité de diversification, car le choix d’actions est vaste. La diversification contribue à réduire le risque de perte que l’on prend en investissant dans une seule société. En outre, les actions s’achètent et se vendent très facilement, et elles ne nécessitent pas d’entretien, contrairement à un placement dans l’immobilier, par exemple. Et de manière générale, il existe une information abondante sur le rendement passé et actuel des actions et la situation financière des sociétés au fil du temps.

Quatrièmement, les actions offrent la possibilité de réaliser des gains en capital, c’est-à-dire les profits tirés de l’accroissement de la valeur d’un actif. Au Canada, les gains en capital bénéficient d’un traitement fiscal plus avantageux que les revenus tirés d’intérêts, comme dans le cas des obligations. Ils sont souvent imposés à un taux inférieur à celui des revenus en intérêts, mais ce n’est pas tout : en règle générale, l’impôt sur les gains en capital ne doit être acquitté qu’après réalisation, c’est-à-dire en cas de vente du placement. Les pertes en capital peuvent aussi servir à compenser des gains en capital, et ainsi réduire l’impôt à payer.

L’un des aspects les plus délicats des placements en actions réside dans la volatilité du marché boursier, en particulier à court terme. Dans le cas d’une société particulière ou de groupes sectoriels, la volatilité des titres peut être encore plus forte.

Cette volatilité peut découler de nombreux facteurs : l’inflation, le cycle économique, les événements politiques et les changements dans l’humeur des investisseurs peuvent tous influer sur le cours d’une action. Dans le cas des actions internationales, les cours sont également influencés par les fluctuations des taux de change des devises.

Si vous avez besoin de tirer une rente de vos placements, les actions qui versent des dividendes peuvent vous convenir; cependant, ces paiements ne sont pas aussi sûrs que les versements d’intérêts sur les placements à revenu fixe. Vous trouverez plus d’information sur les placements en titres à revenu fixe dans la leçon 6.

Sur le long terme, les résultats actuels de l’entreprise et ses perspectives de résultats sont les facteurs qui ont le plus d’incidence sur le cours de l’action. À court terme, en revanche, d’autres facteurs entrent en ligne de compte.

Voici quelques-uns des facteurs qui peuvent influer sur les cours boursiers au jour le jour :

• Données économiques publiées
• Actualité de l’entreprise
• Fluctuation des taux d’intérêt
• Événements politiques
• Humeur générale des investisseurs, ou « indicateurs psychologiques du marché »
• Facteurs techniques, comme les formations graphiques ou les niveaux de résistance

Ce ne sont là que quelques-unes des raisons pour lesquelles le cours d’une action est souvent en décalage par rapport à ce qu’il « devrait » être au vu de l’analyse traditionnelle des paramètres fondamentaux d’une société et à ce qu’il sera demain en l’absence de changement majeur.

Comme les actions se négocient sur les marchés boursiers et que leurs cours sont visibles et varient constamment pendant les heures d’ouverture des marchés, la fluctuation des prix est très évidente. Pour certains investisseurs, il peut être difficile sur le plan émotionnel de voir la valeur de leur portefeuille varier considérablement durant les périodes de volatilité. Toutefois, ces fluctuations de cours peuvent créer des occasions d’achat ou de vente, et permettre de réaliser des gains à court terme ou d’établir un meilleur cours de base pour vos placements en actions.

Il est parfois difficile de savoir si vous payez trop cher pour une action ou si l’aubaine que vous avez repérée présente un prix avantageux pour une bonne raison. L’analyse fondamentale comme l’analyse technique visent à déterminer le juste prix d’un titre à un moment donné, et chaque méthode examine le titre sous un angle différent. L’objectif ultime est d’acheter l’action à un prix raisonnable et juste eu égard aux circonstances. Il est possible de bénéficier par la suite d’une hausse du cours de l’action si la société se développe et que sa valeur augmente.