Leçon 5 : Utilisation de l’analyse fondamentale et de l’analyse technique pour la sélection des titres

Au début de la recherche et de la sélection des titres de votre portefeuille, vous pourriez éprouver plusieurs difficultés courantes. De nombreux investisseurs se heurtent à des obstacles similaires, notamment pour les raisons suivantes :

• Surcharge d’information : Le choix d’actions canadiennes, américaines et internationales est vaste et il peut être très difficile de recueillir et d’analyser les renseignements dont vous avez besoin pour prendre une décision éclairée. Outre les données propres aux entreprises, vous devez comprendre comment l’économie fonctionne et où nous en sommes dans le cycle économique actuel.
• Détermination d’un prix raisonnable : Même après avoir analysé et choisi quelques titres qui vous conviennent, il est judicieux d’établir une fourchette de prix raisonnables pour l’achat et la vente de ces titres.
• Biais émotionnels : S’il est naturel de s’intéresser à des sociétés que l’on connaît bien ou avec lesquelles on a un lien personnel, ce biais émotionnel peut parfois nuire à votre jugement et vous amener à prendre de mauvaises décisions de placements. Cela dit, la connaissance d’une société ou d’un secteur d’activité peut vous apporter un point de vue authentique, que d’autres investisseurs n’auront pas forcément.

Intéressons-nous à la recherche fondamentale et technique pour comprendre comment ces outils peuvent simplifier les choix de placements.

Certains investisseurs commencent par la recherche fondamentale, un outil qui leur permet de mieux cerner une société et le secteur dans lequel elle exerce ses activités.

Voici quelques éléments à prendre en considération lorsque vous commencez vos recherches sur une entreprise :

1. Commencez par les éléments fondamentaux. Examinez les états financiers de la société, comme l’état des résultats, le bilan et l’état des liquidités, afin de déterminer si sa situation financière est saine et stable. La croissance du produit financier, le bénéfice par action, les marges bénéficiaires et le rendement des capitaux propres font partie des principales données à prendre en compte.
2. Étudiez le secteur d’activité. Examinez la place de la société dans son secteur, notamment sa part de marché, la concurrence et les tendances sectorielles.
3. Intéressez-vous à l’équipe de direction. Évaluez le leadership et l’équipe de direction de la société, y compris le parcours et l’expérience de ses membres.
4. Explorez le potentiel de croissance. Examinez les perspectives de croissance de la société, notamment les projets d’expansion de ses activités, de pénétration de nouveaux marchés ou de lancement de nouveaux produits.
5. Prêtez attention à l’actualité. Cernez l’incidence que pourraient avoir des événements actuels sur l’avenir de la société. Il peut s’agir de changements dans l’économie, la réglementation ou la concurrence.

L’objectif de votre recherche est de comprendre les forces et les faiblesses de l’entreprise, ainsi que sa capacité à prospérer dans l’avenir. Certains professionnels des marchés recommandent de rechercher des sociétés qui présentent de solides bilans, une excellente équipe de direction et un avantage concurrentiel dans leur secteur. Une autre approche consiste à investir dans des sociétés qui ont connu des difficultés et dont le cours a baissé, mais qui présentent des signes de croissance et un potentiel de gains.

Les placements dans des titres précis constituent souvent un engagement à long terme, et il est important de faire preuve de patience et de suivre une stratégie bien réfléchie. Avec la bonne approche et les bonnes ressources, vous pouvez accroître vos chances de choisir un titre qui prend de la valeur au fil du temps. N’oubliez pas que la situation d’une société peut changer; une fois que vous avez ajouté une action à votre portefeuille, il est judicieux de suivre son évolution.

L’analyse technique est un autre outil qui peut vous aider à prendre des décisions de placements éclairées. Gardez cependant à l’esprit que l’analyse technique ne représente qu’un aspect de la sélection des titres.

Voici quelques points à connaître concernant l’analyse technique :

1. L’analyse technique consiste à examiner l’historique des données sur le marché, comme les tendances des cours et des volumes, afin de prévoir le rendement futur d’un titre.
2. Les techniques d’analyse couramment utilisées comprennent la reconnaissance des figures chartistes, l’analyse des tendances et les moyennes mobiles.
3. Il est préférable de combiner l’analyse technique à l’analyse fondamentale, qui vous permet de comprendre la santé financière d’une société et ses perspectives de croissance.

En particulier, l’analyse technique est couramment utilisée afin de restreindre le nombre d’actions qui pourraient composer un portefeuille. Voici deux exemples de la façon dont les opérateurs de marché utilisent l’analyse technique.

Utilisez les données de volume. Les renseignements sur les volumes des actions peuvent être utilisés de plusieurs manières. Vous pourriez décider de négocier des actions présentant un volume quotidien minimum afin de vous assurer qu’elles sont raisonnablement liquides et peuvent être achetées ou vendues avec une relative facilité. Par exemple, vous effectuez une analyse qui classe tous les titres financiers par volume d’opérations quotidien et envisagez d’investir dans les 100 titres présentant le meilleur volume quotidien. Vous pourriez aussi rechercher des variations inhabituelles du volume quotidien, qui peuvent indiquer un regain d’intérêt (positif ou négatif) de la part des investisseurs pour un titre. Ce regain d’intérêt peut découler de plusieurs choses : des révélations concernant ce titre sortent dans la presse, par exemple; ou l’action atteint un cours qui attire l’attention des opérateurs de marché.

Recherchez les dynamiques. Certains opérateurs de marché techniques recherchent des titres solides et orientés à la hausse, susceptibles de représenter des occasions d’achat. Pour ce faire, ils se servent notamment des moyennes mobiles, c’est-à-dire des indicateurs tendanciels qui lissent les variations quotidiennes des cours pour montrer l’orientation générale d’un titre au fil du temps. Les moyennes mobiles peuvent aussi aider à mettre en évidence les niveaux de support et de résistance. Le support correspond aux situations où les tendances baissières tendent à s’estomper, car les pressions à l’achat l’emportent sur les pressions à la vente. Inversement, la résistance survient souvent à un niveau de prix où les pressions à la vente l’emportent sur les pressions à l’achat; le titre peut alors avoir des difficultés à progresser, ne serait-ce que temporairement.

Peut-être vous demandez-vous quel type d’analyse technique est le plus éprouvé pour sélectionner des titres performants.

En vérité, l’efficacité de l’analyse technique est variable; aucune technique ne ressort vraiment comme étant la meilleure pour sélectionner des actions qui vont progresser. Envisagez l’analyse technique comme un outil de plus dans votre boîte à outils pour comprendre l’évolution des cours. En termes simples, le cours d’un titre reflète la perception qu’en ont les investisseurs et la valeur qu’ils lui accordent. Cela vaut à la fois pour les données historiques et le comportement des actions dans la conjoncture du marché.

Bien que l’analyse technique comprenne une analyse du rendement passé d’un titre, elle n’apporte pas de garantie sur son rendement futur. Néanmoins, si vous la combinez à l’analyse fondamentale, l’analyse technique peut vous permettre de mieux évaluer la situation et éclairer vos décisions de placements.

Si vous souhaitez vous lancer, ouvrez une session dans votre compte Pro-Investisseurs et accédez à la rubrique Cotes et recherches. Vous y trouverez un certain nombre d’outils pour effectuer des analyses fondamentales et techniques.