Transcription : Billets à capital protégé

[Roni Taza – Directeur, Groupe de Solutions, gestion de patrimoine.]

[Musique en cours.]

[Logo CIBC. Billets à capital protégé.]

[Roni est assis et parle à la caméra.]

>> Roni Taza : Si vous cherchez à profiter de l’exposition au marché dans votre portefeuille de placements, mais craignez les risques potentiels associés aux placements directs dans les actions ou les fonds communs de placement, les billets structurés pourraient vous convenir.

[Un graphique est intitulé : « Billets à capital protégé (BCP) : ». Le graphique ci-dessous représente une table sur laquelle se trouve une lampe et un ordinateur portable fermé. L'ordinateur portable s'ouvre et l'icône d'un certificat apparaît. Au-dessus, on peut lire ce qui suit : « Combinent la protection des obligations avec le potentiel de croissance des actions ». Ensuite, l'icône du certificat sur l'ordinateur portable glisse vers la gauche et une nouvelle icône d'un graphique à barres apparaît à droite avec une flèche pointant vers le haut.]

Les billets à capital protégé, ou BCP, sont des solutions de placement qui combinent efficacement la protection et le potentiel de revenu des obligations avec le potentiel de croissance des actions.

[À droite de Roni se trouve le titre suivant : « Billets à capital protégé (BCP) : ». En dessous, on trouve les points suivants : « Protection complète du capital offerte aux investisseurs si les billets sont conservés jusqu'à l'échéance; Potentiel de rendement accru par rapport aux produits à taux fixe traditionnels ».]

[Ces points disparaissent et sont remplacés par le point suivant : « Rendement potentiel fondé sur le rendement de l'actif sous-jacent ». En dessous se trouvent les sous-points suivants : « Actions ; indice boursier »]

Les BCP offrent aux investisseurs une protection complète du capital s’ils sont conservés jusqu’à l’échéance et un potentiel de rendement accru par rapport aux produits à taux fixe traditionnels, car le rendement potentiel est fondé sur le rendement de l’actif sous-jacent, comme des actions ou un indice boursier.

[Un graphique est intitulé : « Avantages potentiels des BCP : ». En bas et à gauche, l'icône d'un bouclier avec une coche est représentée à travers une loupe. À droite, on peut lire ce qui suit : « Protection du capital, si les billets sont conservés jusqu'à l'échéance ».]

[La loupe se déplace vers le bas jusqu'à une nouvelle icône d'un indicateur qui comporte l'information suivante à droite : « Exposition au potentiel de hausse de l'actif sous-jacent, sans risque de perte en cas de baisse ».]

[La loupe se déplace vers le bas et affiche une nouvelle icône représentant un graphique à barres avec une flèche qui se déplace vers le haut et vers le bas, mais qui se termine par une trajectoire ascendante. L'information suivante figure à droite : « Exposition à des actifs de référence sous-jacents qui pourraient autrement ne pas être directement accessibles ».]

[La loupe se déplace vers le bas jusqu'à une nouvelle icône représentant un dollar avec une flèche juste en dessous et qui comporte l'information suivante à droite : « Possibilité de paiements d'intérêts ».]

[Cette dernière icône se transforme en une pièce de monnaie avec l'information suivante à droite : « Ou rendement potentiel payable à l'échéance qui est lié au rendement de l'actif sous-jacent ».]

De nombreux avantages et risques potentiels sont associés aux BCP. Il est donc bien de les comprendre avant de prendre une décision de placement. Les BCP offrent, comme leur nom l’indique, une protection du capital s’ils sont conservés jusqu’à l’échéance, ainsi qu’une exposition au potentiel de hausse de l’actif sous-jacent sans risque de perte en cas de baisse lorsqu’ils sont conservés jusqu’à l’échéance, une exposition à des actifs de référence sous-jacents qui pourraient autrement ne pas être directement accessibles, et la possibilité de recevoir des intérêts périodiques tout au long de la durée du placement ou un rendement payable à l’échéance qui est lié au rendement d’un actif sous-jacent.

[Un graphique est intitulé : « Risques potentiels des BCP : ». En bas et à gauche, une icône représentant un graphique à barres avec une flèche montrant une trajectoire descendante est affichée à travers une loupe. À droite, on peut lire ce qui suit : « Leur rendement peut être nul si le rendement de l'actif sous-jacent est médiocre ».]

[La loupe se déplace ensuite vers le bas jusqu'à l'icône d'un document sur lequel figure un bouclier coché. À droite, on peut lire ce qui suit : « Ils ne peuvent pas être couverts par la SADC ».]

[La loupe se déplace ensuite vers le bas jusqu'à l'icône d'un dollar avec une flèche vers le bas. À droite, on peut lire ce qui suit : « La vente avant l'échéance peut entraîner une perte de capital ».]

Il est important de noter que les BCP sont différents des produits à revenu fixe traditionnels, car il se peut que leur rendement soit nul si le rendement de l’actif sous-jacent est médiocre pendant la durée et ils ne sont pas couverts par la SADC. Vendre un BCP avant l’échéance peut entraîner une perte de capital.

[La loupe se déplace ensuite vers le bas jusqu'à l'icône d'un document. À droite, on peut lire ce qui suit : « Les modalités peuvent plafonner votre rendement potentiel à l'échéance ».]

[Cette dernière icône se transforme ensuite en une icône représentant deux cercles qui se chevauchent, le % se trouvant au-dessus du cercle supérieur. À droite, on peut lire ce qui suit : « Ou le taux de participation offert est inférieur à 100 % ».]

Les BCP peuvent également être assortis de modalités qui plafonnent le rendement potentiel à l’échéance ou offrent un taux de participation inférieur à 100 %. Il est toujours important de lire les modalités de tout BCP que vous envisagez d’acheter, pour vous assurer d’avoir bien compris toutes ses caractéristiques.

[À droite de Roni, le titre suivant : « Billets à capital protégé (BCP) : ». Les points suivants apparaissent au fur et à mesure que l'on parle de chacun d'entre eux : « Aucun risque de change direct si l'actif de référence sous-jacent est en devise étrangère; Possibilité de vendre le billet avant l'échéance, par l'intermédiaire d'un marché secondaire quotidien¹ ».]

Il faut également noter que les BCP ne comportent aucun risque de change direct si l’actif de référence sous-jacent est libellé en devise étrangère. En outre, il est possible de vendre ces billets avant l’échéance par l’intermédiaire d’un marché secondaire quotidien.

[Ces deux points sont remplacés par les suivants : « Plusieurs types de BCP, avec une exposition à différents actifs de référence sous-jacents; Variété de structures de paiement ».]

Il existe plusieurs types de BCP avec une exposition à différents actifs de référence sous-jacents et diverses structures de paiement qui pourraient vous aider à atteindre vos objectifs à court et à long terme. Un facteur important à considérer est si vous avez besoin de recevoir des intérêts périodiques pendant la durée de votre placement ou si vous mettez l’accent sur le potentiel de croissance à long terme, ou même une combinaison des deux.

[Un graphique est intitulé : « Demandez-vous si vous souhaitez : ». Le graphique ci-dessous représente une table sur laquelle se trouvent une lampe, un ordinateur portable fermé et un calendrier mural. L'ordinateur portable s'ouvre et montre des flèches et des pièces de monnaie se déplaçant de façon circulaire. Au-dessus se trouve le texte suivant : « Un flux de revenus provenant de vos placements ». Le calendrier est ensuite mis en évidence pour l'année 2025. À gauche, on peut lire ce qui suit : « Un potentiel de rendement plus élevé à la fin de la durée ». Le calendrier passe ensuite à 2026.]

Lorsque vous tentez de déterminer le type de BCP qui pourrait vous convenir, vous devez vous demander si vous souhaitez un flux de revenu de votre placement pendant sa durée ou si vous n’en avez pas besoin et préférez investir dans un produit axé sur la croissance qui offre un potentiel de rendement plus élevé à la fin de la durée.

[À droite de Roni, le titre suivant : « Billets à capital protégé : ». Les points suivants apparaissent au fur et à mesure que l'on parle de chacun d'entre eux : « Ils suivent le rendement de l'actif sous-jacent; Leur valeur fluctue pendant la durée du placement ».]

[Le titre devient alors : « Le rendement est fondé sur : ». Les points suivants apparaissent au fur et à mesure que l'on parle de chacun d'entre eux : « Le changement de la valeur pendant la durée ; Les caractéristiques structurelles du BCP ».]

Comme il a été mentionné, les BCP suivent le rendement de l’actif sous-jacent, dont la valeur fluctue pendant la durée du placement, et le rendement est fondé sur le changement de la valeur pendant la durée du placement ainsi que sur les caractéristiques structurelles du BCP que vous choisissez.

[Un graphique est intitulé : « Indice d'actions canadiennes de premier ordre CIBC (AR) : ». Un graphique linéaire est présenté ci-dessous. Le long de l'axe horizontal X se trouvent les périodes de temps : « juin 2024; décembre 2024; juin 2025; décembre 2025; juin 2026 ». Le long de l'axe vertical Y figurent les montants suivants, commençant à 3 500 $ et augmentant de 500 $ pour finir à 8 000 $. Le montant de 5 000 $ est mis en évidence par une ligne qui traverse le graphique.]

[Le titre devient : « Indice d'actions canadiennes de premier ordre (AR) ». Trois graphiques linéaires de couleurs différentes. Le premier est rouge et se déplace vers le bas avec des pics qui ne dépassent pas la marque de 5 000 $ et se termine à la marque de 4 500 $ qui est étiquetée -10 %. Le graphique en ligne bleue dépasse le point de 5 000 $, passe en dessous, mais finit par atteindre 5 500 $, ce qui correspond à +10 %. La ligne verte monte et descend brusquement pour se terminer à 6 000 $ qui est étiquetée +20 %.]

[Le graphique glisse vers la gauche et des informations supplémentaires sont affichées à droite de chaque étiquette. Le graphique vert indique : « Capital = 5 000 $ ; Rendement moyen de l'actif – 20 % x 100 % = 1 000 $; Total du paiement à l'échéance (capital + intérêts) = 6 000 $ ». Le graphique bleu indique : « Capital = 5 000 $; Rendement moyen de l'actif – 10 % x 100 % = 500 $; Total du paiement à l'échéance (capital + intérêts) = 5 500 $ ». Le graphique rouge indique : « Capital = 5 000 $; Rendement moyen de l'actif – 10 % = 0 $; Total du paiement à l'échéance (capital + intérêts) = 5 000 $ ». Chaque information du graphique est mise en évidence dans la couleur du graphique correspondant.]

Examinons un exemple de la façon dont cela fonctionne. Supposons que vous achetez un produit de deux ans lié au rendement d’un indice boursier, comme un indice d’actions canadiennes de premier ordre. Ce produit comporte des intérêts variables qui sont payés à l’échéance et équivalent à 100 % du rendement de l’indice.

Plusieurs options et beaucoup d’informations intéressantes sont disponibles.

[Pour en savoir plus, adressez-vous à votre conseiller]

[Billets structurés CIBC. Augmentez votre potentiel de rendement. Pas votre risque.]

Les billets structurés CIBC. Augmentez votre potentiel de rendement. Pas votre risque.

[Logo CIBC. 1Le cours acteur auquel un investisseur pourra vendre les BCP sur le marché secondaire avant l’échéance pourrait être considérablement plus bas que le montant payable si les billets arrivaient à échéance ce jour-là. Bien que les émetteurs de BCP entendent fournir un marché secondaire, ils se réservent le droit de cesser de le faire, à leur seule discrétion, à tout moment et sans préavis aux investisseurs.]

[Logo CIBC. Le logo CIBC et Pro-Investisseurs CIBC sont des marques déposées de la Banque CIBC. Pro-Investisseurs CIBC est une division de Services Investisseurs CIBC inc. S&P 500^® est une marque déposée de Standard & Poor’s Financial Services LLC et son utilisation par la CIBC est autorisée.]