Comprendre les ordres stop suiveurs à cours limité

Vous voulez profiter de la hausse de votre action et vous êtes prêt à attendre votre gain, mais vous pensez qu’il est peu probable qu’il se réalise immédiatement. Pendant que vous attendez, le prix fluctuera à la hausse et à la baisse. Après tout, aucune action ne suit une trajectoire rectiligne. Ce sont des mouvements boursiers tout à fait normaux. 

Il peut être douloureux de voir un gain s’évaporer ou même se transformer en perte. Vous êtes peut-être prêt à tolérer un certain nombre de mouvements en votre défaveur, mais vous aimeriez en maîtriser le montant. 

Il existe un type d’ordre pour vous aider à exercer un certain contrôle : l’ordre stop suiveur à cours limité. 

Un ordre stop suiveur à cours limité vous permet d’établir un delta de déclenchement, c’est-à-dire la mesure dans laquelle le cours du marché pourrait baisser avant que vous vouliez vendre, ou pourrait augmenter avant que vous vouliez acheter. Vous pouvez fixer ce montant en pourcentage ou en dollars. Une fois que vous avez établi le delta de déclenchement, Pro-Investisseurs recalcule continuellement le cours qui déclenchera votre ordre, en fonction du cours actuel du marché de l’action, à mesure qu’il évolue dans la direction favorable (à la hausse dans le cas d’un ordre de vente, à la baisse dans le cas d’un ordre d’achat).  Lorsque le cours du marché s’inverse, votre cours de déclenchement ne change pas. 

Lorsque votre ordre est déclenché, la vente ou l’achat de l’action sera un ordre à cours limité. Vous déterminez le cours limite en précisant l’écart par rapport aux cours de déclenchement auquel vous autoriserez la vente ou l’achat (c’est ce qu’on appelle l’écart de limite). 

Remarque : Les ordres stop suiveurs à cours limité sont valides seulement pendant les heures normales de négociation et ne se déclenchent pas au cours des heures prolongées. Cela s’applique aux ordres d’achat et de vente, dont tous les scénarios suivants.

Un ordre de vente stop suiveur à cours limité peut servir à intégrer de la discipline dans votre stratégie de négociation en vous donnant le moyen de profiter de hausses de prix potentiellement plus élevés, tout en fixant une limite à la baisse potentielle du cours d’un titre.  Il vous permet d’atteindre cet objectif sans surveiller continuellement le cours de l’action.  

Un ordre d’achat stop suiveur à cours limité est l’image miroir d’un ordre de vente. Il peut servir à protéger les profits générés par une vente à découvert ou à acheter une action qui remonte après un creux du marché.

Vous devez prendre garde au type de volatilité susceptible de causer le dépassement de votre cours de déclenchement et de votre écart de limite sans que votre ordre soit exécuté. 

Le cours du marché d’une action à forte volatilité pourrait évoluer dans une direction au-delà de votre cours de déclenchement et de votre cours limite. Dans le cas d’un ordre de vente, cela signifie que le cours pourrait continuer de baisser sans que votre ordre soit exécuté, et que vos pertes ne seront pas réduites au minimum. Dans le cas d’un ordre d’achat, cela signifie que votre ordre ne sera pas exécuté même si le cours augmente plus que vous l’aviez prévu. 

Il se peut également qu’une action volatile parte dans une direction, atteigne votre cours de déclenchement, puis reparte rapidement en direction inverse dans la même journée. Dans le cas d’un ordre de vente, cela signifie que votre ordre à cours limité serait déclenché et possiblement exécuté, même si le cours du marché à la fermeture est identique ou supérieur au cours à l’ouverture. Dans le cas d’un ordre d’achat, cela signifie que votre ordre serait déclenché même si le cours du marché à la fermeture est identique ou inférieur au cours à l’ouverture.

Tout d’abord, vous devez vérifier le cours du marché d’une action et déterminer dans quelle mesure ce cours pourrait baisser avant que vous vouliez la vendre. Ensuite, vous établissez votre delta de déclenchement : 

• Si le cours baisse de 5 %, je veux vendre
• Si le cours baisse de 5 $, je veux vendre

Pro-Investisseurs calcule le cours qui déclenchera votre ordre de vente en fonction du cours du marché de l’action. Ce cours de déclenchement est recalculé à mesure que le cours du marché augmente. Le cours de déclenchement ne change pas lorsque le cours du marché baisse. 

Le déclencheur est là pour vous aider à limiter la baisse du prix de vente et, s’il était recalculé à mesure que le cours de l’action baisse, votre ordre de vente ne se déclencherait jamais. 

Votre ordre de vente sera déclenché en tant qu’ordre à cours limité. Vous déterminez le cours limite en précisant l’écart par rapport aux cours de déclenchement auquel vous autoriserez la vente de l’action (c’est ce qu’on appelle l’écart de limite). 

• Il s’agit de l’inverse d’un ordre de vente. Vous devez vérifier le cours du marché d’une action et déterminer dans quelle mesure ce cours pourrait augmenter avant que vous vouliez l’acheter : c’est votre delta de déclenchement.  Si le cours augmente de 5 %, je veux acheter 
• Si le cours augmente de 5 $, je veux acheter

Pro-Investisseurs calcule le cours qui déclenchera votre ordre d’achat en fonction du cours du marché de l’action. Le cours de déclenchement est recalculé à mesure que le cours du marché baisse. Le cours de déclenchement ne change pas lorsque le cours du marché augmente. 

Votre ordre d’achat sera déclenché en tant qu’ordre à cours limité. Vous déterminez le cours limite en précisant l’écart par rapport aux cours de déclenchement auquel vous autoriserez l’achat de l’action (c’est ce qu’on appelle l’écart de limite).