Principales données financières à prendre en considération avant d’investir dans des actions

Le ratio C/B mesure la valeur marchande d’un titre par rapport aux bénéfices de la société. Il vous indique le prix que les autres investisseurs (le marché) sont prêts à payer pour acheter une action en ce moment. Si le ratio C/B est élevé, cela pourrait signifier que le cours de l’action est surévalué et, par conséquent, que ce placement n’est pas un bon achat pour le moment. L’inverse peut être vrai également. Toutefois, n’oubliez pas d’examiner comment une société est évaluée par rapport à d’autres sociétés du même secteur. Il est important d’adopter une vue d’ensemble.

Le ratio C/VC est une autre façon de mesurer si un titre est potentiellement surévalué ou sous-évalué. Il est établi en comparant l’actif net d’une société au prix de toutes ses actions en circulation. En bref, il s’agit du ratio entre la valeur marchande des actions d’une société (le prix que les investisseurs sont prêts à payer actuellement) et sa valeur comptable (une mesure plus prudente de la valeur d’une société). Certains investisseurs préfèrent investir dans des sociétés dont la valeur marchande est faible par rapport à la valeur comptable. Ils estiment dans ce cas que le titre est sous-évalué et que sa valeur marchande devrait donc augmenter.

Le ratio E/C indique aux investisseurs le montant qu’une société a emprunté pour financer ses activités. Une dette trop élevée est évidemment risquée, mais le ratio E/C peut varier d’un secteur à l’autre. Un ratio E/C élevé n’indique pas toujours si une société est bien gérée ou non. Une société doit parfois s’endetter lorsqu’elle prend de l’expansion ou cherche à pénétrer des marchés existants ou supplémentaires avec de nouveaux produits ou services.

Les flux de trésorerie externes sont une mesure des flux de trésorerie générés par les activités d’une société. Ils nous indiquent si une société dispose des liquidités nécessaires, après avoir payé ses dépenses d’exploitation et d’investissement, pour payer ses actionnaires. Si les flux de trésorerie externes d’une société augmentent, il est possible que ses ventes augmentent ou que ses coûts diminuent, ou les deux. Lorsque le cours de l’action semble bas et que les flux de trésorerie disponibles augmentent, c’est le signe pour beaucoup d’investisseurs que la valeur de l’action va augmenter.

Évaluer une occasion de placement dans une société qui n’a pas encore réalisé de bénéfices et évaluer une société qui est déjà rentable sont deux choses différentes.

D’autres données financières doivent être prises en compte pour les sociétés qui n’ont pas encore enregistré de bénéfices. Néanmoins, les investisseurs potentiels doivent aussi faire de leur mieux pour évaluer les indicateurs moins tangibles :

• Les aptitudes des équipes de direction des sociétés : Les dirigeants de la société ont-ils fait leurs preuves? Leurs dirigeants investissent-ils dans l’avenir de la société en tant qu’actionnaires importants?
• Marché cible des produits ou services de la société : Quels sont les facteurs qui influent sur le marché à l’heure actuelle et quels sont ceux qui pourraient l’influencer à l’avenir?
• Si la société possède un avantage concurrentiel : Qu’est-ce qui la distingue et fait en sorte qu’il est difficile pour d’autres sociétés de lui faire concurrence? Parmi les avantages concurrentiels, mentionnons le modèle d’affaires d’une société, son degré d’innovation, ses brevets et son modèle de distribution.

En comprenant ces indicateurs financiers et d’autres, les investisseurs nouveaux et expérimentés peuvent prendre les décisions les plus judicieuses possible. Pour obtenir des renseignements à jour sur les marchés, les indices et les sociétés de la Bourse de Toronto, de la Bourse de croissance TSX et des marchés américains, et pour faciliter la découverte de données, visitez le site TMX Money.com Opens in a new window..