Comment évaluer les conseils en placement : un guide à l’intention des débutants

La première étape est simple : qui parle?
S’agit-il d’un conseiller financier inscrit? Un analyste dans une grande banque? Un spéculateur sur séance ayant des milliers, voire des millions d’abonnés? Un enseignant à la retraite qui blogue sur les dividendes?

Les diplômes ne sont pas tout, mais ils vous disent quelque chose. Les personnes qui travaillent dans des industries réglementées ont des règles à suivre. Ils peuvent toujours se tromper, bien sûr, mais il y a une surveillance. Comparez cela à « un gars sur YouTube » qui se dit millionnaire en cryptomonnaie, mais qui ne donne jamais son nom de famille.

Règle d’or : si quelqu’un vous prodigue des conseils, vous devriez pouvoir le trouver sur Google et vérifier ses qualifications dans le domaine.

C’est le filtre qui peut vous en dire long : Qu’a-t-il à gagner à ce que vous le croyiez?

• S’il vend un cours, il a intérêt à ce que vous pensiez qu’il a trouvé la solution.
• S’il fait monter artificiellement le cours d’une action, c’est peut-être qu’il la possède déjà.
• S’il propose une nouvelle application de négociation, il pourrait gagner des primes de recommandation.
• S’il cherche uniquement à générer des vues, il se moquera peut-être complètement de ce que vous faites.

Cela ne signifie pas que toute personne ayant quelque chose à vendre n’est pas digne de confiance. Mais cela signifie que vous devriez faire attention aux incitations. Une personne ayant un conflit d’intérêts peut toujours prodiguer des conseils utiles, mais restez toujours alerte en portant attention à ce qu’elle dit.

Aussi étrange que cela puisse paraître, le ton peut en dire long. Voici quelques signaux dont il faut se méfier :

1. Impression d’urgence :
   « Cette occasion ne durera pas. Vous devez agir maintenant. »
   Effectuer des placements sérieusement exige rarement de la rapidité. Toute personne qui pousse à l’urgence essaie de contourner votre pensée critique.
2. Une solution universelle :
   « Tout le monde devrait faire ça maintenant. »
   Les vrais conseillers posent des questions avant de donner des réponses. Votre tolérance au risque, votre horizon temporel et vos objectifs financiers sont importants.
3. Insulter la concurrence :
   « Seuls les idiots effectuent des placements dans les FNB. »
   Méfiez-vous de toute personne qui renforce sa crédibilité en rabaissant les autres. Les investisseurs intelligents peuvent être en désaccord sans être arrogants.
4. Prévisions trop confiantes :
   « Cette action est garantie fois 10. »
   Soyons clairs : rien n’est jamais garanti en matière de placement. Pas même votre capital dans certains cas.

C’est là que ça se complique. L’un des signaux d’alerte classiques est un rendement promis qui est « trop beau pour être vrai ». Mais qu’est-ce que cela signifie réellement?

Si quelqu’un vous dit qu’il a obtenu un rendement de 8 % en bourse l’année dernière, c’est raisonnable. S’il dit qu’il a obtenu 25 %, vous pourriez être sceptique. Mais attention : Certaines années, ce rendement de 25 % pourrait être réel. Et pendant un certain temps, cela pourrait même être reproductible.

Le véritable signal d’alerte n’est pas le chiffre, mais la façon dont la personne en parle.

Explique-t-elle comment le rendement a été généré? Sur quelle période? Avec quels risques? Explique-t-elle clairement ce qui s’est mal passé quand ça n’a pas fonctionné?

Si quelqu’un vous dit « J’ai doublé ma mise », vous devriez lui demander : « Et combien de fois avez-vous fait cela? Qu’est-ce que cela a nécessité? Qu’est-ce qui aurait pu mal tourner? »

Une voix digne de confiance accueille favorablement ces questions. Une personne peu fiable les évite.

Ce signal est subtil, mais puissant. Faites attention à savoir si la personne mentionne les inconvénients. Vous dit-elle d’emblée ce qui pourrait mal tourner ou devez-vous lui arracher l’information?

Les personnes qui prodiguent de vrais conseils financiers (et pas seulement des argumentaires de vente) ont tendance à commencer par les risques. Elles vous guident à travers les scénarios qui ne se déroulent pas comme prévu. Et elles le font en langage clair.

Si quelqu’un passe le risque sous silence, ou pire, agit comme s’il n’y avait pas de risque, c’est un problème.

Parfois, ce n’est pas que les risques sont cachés, c’est qu’ils sont ignorés. Faites attention à un ton du genre « Si cela se produit, nous aurons de plus grandes choses à craindre. » Cela semble logique sur le coup. Mais ce genre de pensée pourrait être dangereux. Cela ne vous aide pas à gérer le risque, cela aide la personne qui parle à éviter la responsabilité.

Dans certains cas, l’expert n’essaie pas de vous tromper, il ne fait tout simplement pas face aux risques lui-même. N’oubliez jamais Long-Term Capital Management : un fonds spéculatif rempli de lauréats du prix Nobel, défait par des risques qu’ils ont modélisés, mais sous-estimés. Le déni ne ressemble pas toujours à du déni. Parfois, cela ressemble à de la confiance soutenue par des références.

La leçon à retenir? Même les personnes intelligentes et bien intentionnées peuvent tomber en amour avec leur propre stratégie. Vous voulez apprendre de personnes qui remettent en question leurs idées, non pas seulement de celles qui ne font que les promouvoir.