Que sont les comptes d’épargne à intérêt élevé, les marchés monétaires et les bons du Trésor?

Dans l’ensemble, cela fait des années que nous n’avons pas vu de comptes d’épargne qui pourraient vraiment être qualifiés de comptes à intérêt élevé. Toutefois, l’augmentation des taux d’intérêt en 2022 et en 2023 a donné une nouvelle vie aux comptes d’épargne à intérêt élevé (CEIE). Ce produit bancaire vous donne la possibilité de retirer de l’argent quand vous en avez besoin. Bien que cela soit vrai dans la plupart des cas, vérifiez les renseignements sur le produit que vous envisagez. Vous profiterez quand même d’un taux d’intérêt plus élevé que si vous aviez un compte chèques.

Certains CEIE n’exigent pas de solde minimal, ce qui constitue un avantage par rapport aux CPG. Toutefois, contrairement aux CPG, la plupart des CEIE ne garantissent pas un taux d’intérêt fixe, et leur taux fluctuera en fonction des taux d’intérêt du marché. C’est une bonne chose lorsque les taux augmentent, mais pas lorsqu’ils baissent. Certains CEIE sont assortis de frais de tenue de compte ou de frais de retrait.

Vous voudrez peut-être envisager un CEIE pour une petite partie de vos placements à court et à moyen terme. Les CEIE fonctionnent bien comme un fonds d’urgence ou pour tout moment où vous pourriez avoir besoin d’accéder rapidement à des liquidités. Vous pouvez également accumuler des fonds dans un CEIE dans le but d’acheter un CPG une fois que vous avez atteint le montant minimal requis. Les CEIE sont généralement admissibles à l’assurance-dépôts de la Société d’assurance-dépôts du Canada (SADC), mais nous vous recommandons de vérifier au moment d’ouvrir votre compte¹.

Maintenant que nous avons passé en revue les CEIE, qui sont offerts par diverses banques et institutions financières, passons aux produits comparables que vous pouvez aussi détenir auprès de Pro-Investisseurs : les fonds négociés en bourse (FNB) de CEIE et les fonds communs de placement de CEIE.

Une autre façon de profiter de certains des avantages d’un CEIE de Pro-Investisseurs consiste à acheter un FNB ou un fonds commun de placement de CEIE. Selon la convention actuelle, la plupart des FNB de CEIE contiennent uniquement des instruments de dépôt bancaire, tandis que certains fonds communs de placement de CEIE peuvent contenir des instruments de dépôt bancaire et d’autres instruments du marché monétaire. Pour en savoir plus, consultez la description du produit que vous envisagez.

FNB de CEIE

Les émetteurs de FNB créent ces produits en investissant dans des CEIE de différentes institutions financières canadiennes. En tant que titulaire d’un FNB de CEIE, vous profitez du taux combiné offert par ces comptes. En mettant de l’argent en commun auprès d’un certain nombre d’investisseurs, les émetteurs de FNB de CEIE peuvent souvent obtenir de meilleurs taux que les particuliers auprès des institutions financières où ils investissent.

Pour connaître le rendement actuel d’un FNB de CEIE, consultez la description du produit. Bien entendu, ce rendement évoluera au fil du temps. Il est donc judicieux de le vérifier périodiquement pour vous assurer que le produit que vous avez choisi convient toujours à votre situation.

Comme la plupart des FNB, les FNB de CEIE sont assortis de frais de gestion, souvent exprimés en pourcentage du montant moyen en dollars d’un placement dans le fonds et connus sous le nom de ratio des frais de gestion (RFG). Ces frais varient habituellement entre 0,10 % et 0,20 % pour ces produits. Ce montant ne vous est pas facturé directement, mais il est prélevé sur les actifs du fonds et est pris en compte dans son rendement.

Pour la plupart des FNB de CEIE, l’intérêt est calculé quotidiennement et versé mensuellement. Ces versements sont généralement imposés comme un revenu d’intérêt. Toutefois, certains FNB de CEIE réinvestissent l’intérêt dans le fonds. Par conséquent, le cours du fonds augmente au fil du temps et la vente des parts produit un gain ou une perte en capital aux fins de l’impôt.

À l’instar des CEIE, ces FNB vous permettent de profiter de la hausse des taux d’intérêt, mais leur rendement est réduit en cas de baisse de taux. Il n’y a pas de période de détention minimale et votre argent est facilement accessible. Vous pouvez acheter ou vendre des parts de FNB de CEIE en tout temps pendant que la bourse est ouverte; les frais de courtage ordinaires sur les FNB s’appliquent. L’achat minimum est d’une part du FNB, ce qui correspond généralement à environ 50 $. Notez que les FNB de CEIE ne sont pas admissibles à l’assurance-dépôts de la SADC.

Fonds communs de placement de CEIE

Les fonds communs de placement de CEIE sont très semblables aux FNB à CEIE, bien qu’ils comportent quelques différences notables. Alors que les FNB de CEIE investissent généralement exclusivement dans des comptes d’épargne à intérêt élevé canadiens, certains fonds communs de placement de CEIE peuvent contenir une combinaison de placements dans des comptes d’épargne et d’instruments du marché monétaire à court terme.

N’oubliez pas que les fonds communs de placement, y compris les fonds communs de placement de CEIE, ne sont pas négociés en bourse. Leur prix est établi à la fin de chaque jour ouvrable et les ordres sont exécutés à la valeur liquidative du jour. Les opérations sur fonds communs de placement du marché monétaire, y compris les fonds communs de placement de CEIE, sont sans commission à Pro-Investisseurs. Pour vérifier s’il y a une exigence minimale d’achat ou si un fonds commun de placement facture des frais de gestion ou est admissible à l’assurance-dépôts de la SADC, consultez la description du produit.

Les instruments du marché monétaire sont des titres à court terme relativement sûrs, mais non sans risque. Il peut notamment s’agir de titres à court terme des gouvernements canadien ou provinciaux, comme les bons du Trésor, de titres de créance à court terme de qualité émis par des sociétés canadiennes bien cotées ou d’autres titres de créance à court terme. Les placements du marché monétaire sont offerts sous forme de produits autonomes auprès de Pro-Investisseurs ou de placements dans un FNB ou un fonds commun de placement du marché monétaire. Les variations des taux d’intérêt et le risque de crédit associé à ces placements signifient qu’ils comportent un faible risque, et ces produits ne sont pas admissibles à l’assurance-dépôts de la SADC.

Comme leur nom l’indique, les FNB du marché monétaire investissent dans des instruments du marché monétaire et sont négociés en bourse comme les autres FNB. Ils visent à obtenir des rendements légèrement plus élevés que les comptes d’épargne traditionnels et peuvent offrir des taux plus élevés qu’un CEIE ou un FNB de CEIE. Les rendements fluctuent selon les taux et les conditions du marché.

Le RFG d’un FNB du marché monétaire risque d’être plus élevé que celui d’un FNB de CEIE, car il comprend l’analyse et la sélection d’une plus vaste gamme de titres. Cela n’a pas d’importance si le FNB obtient un rendement plus élevé. Les FNB du marché monétaire ne peuvent être achetés ou vendus que pendant les heures d’ouverture du marché, comme les autres FNB.

Les fonds communs de placement du marché monétaire détiennent des placements semblables à ceux des FNB du marché monétaire, sauf que certains de ces fonds communs de placement détiennent également des placements dans des CEIE.

Les fonds communs de placement du marché monétaire visent à maintenir une valeur liquidative stable de 1 $ par action tout en générant un revenu, habituellement versé mensuellement ou parfois trimestriellement. Même si vous pouvez entrer votre ordre en ligne en tout temps, les fonds communs de placement du marché monétaire ne sont négociés qu’à la fin du jour ouvrable, comme tous les fonds communs de placement. Ces produits se négocient sans commission à Pro-Investisseurs.

Les bons du Trésor sont des titres de créance à court terme émis par le gouvernement. Ils sont considérés comme très sûrs et, par conséquent, peuvent rapporter moins d’intérêts que d’autres titres de créance de même durée. Les bons du Trésor sont vendus à un prix inférieur à la valeur nominale, qu’ils retrouvent à leur échéance. La différence entre votre prix initial et le montant que vous recevez à l’échéance correspond au paiement des intérêts. Ce gain est considéré comme un revenu d’intérêts aux fins de l’impôt.

Vous pouvez acheter des bons du Trésor individuellement auprès de Pro-Investisseurs ou investir dans un FNB ou un fonds commun de placement qui contient une gamme de bons du Trésor. S vous aimez l’idée de détenir des bons du Trésor, sachez que la plupart des fonds ou des FNB du marché monétaire détiennent des bons du Trésor en plus d’autres titres de créance à court terme. Les bons du Trésor individuels, les FNB de bons du Trésor et les fonds communs de placement de bons du Trésor ne sont pas admissibles à l’assurance-dépôts de la SADC. Toutefois, ils sont considérés comme présentant un risque très faible, car ils sont garantis par la solvabilité de l’émetteur, c’est-à-dire le gouvernement canadien ou provincial.

Les achats individuels de bons du Trésor sont habituellement effectués pour de courtes périodes, allant de plusieurs semaines à un an. Pro-Investisseurs offre des bons du Trésor canadiens et américains, mais ils ont généralement des exigences minimales d’achat relativement élevées, de l’ordre de 25 000 $ ou plus. Une fois l’exigence minimale respectée, les bons du Trésor peuvent être achetés par tranches de 1 000 $. Notez que les bons du Trésor peuvent être vendus avant l’échéance, ce qui signifie que votre argent n’est pas immobilisé.