Comment effectuer des placements dans des FNB
Ce qu’il faut savoir avant d’effectuer un placement dans un FNB
Pro-Investisseurs CIBC
03 juill. 2026
Lecture de 4 minutes
Effectuer un placement dans un FNB est simple, mais quelques détails peuvent changer la donne.
Les FNB se négocient tout au long de la journée, tout comme les actions. La façon dont vous passez votre ordre peut influencer le prix d’exécution, surtout sur les marchés volatils.
- Les FNB se négocient pendant les heures d’ouverture de la bourse, et non 24 heures sur 24
- L’heure de la journée peut influencer la facilité avec laquelle vous obtenez le prix souhaité
- Chaque FNB a un prix d’achat et un prix de vente, et l’écart détermine le prix que vous recevez
- Utiliser un ordre à cours limité vous permet de garder le contrôle sur le prix que vous payez ou recevez
Le choix du moment est crucial
Si vous comparez les FNB aux fonds communs de placement, il est important de savoir que l’une des principales différences réside dans leur mode de tarification.
Avec les FNB, vous voyez le cours du marché en temps réel et pouvez choisir le moment d’acheter ou de vendre durant la journée de bourse.
Avec les fonds communs de placement, toutes les transactions sont traitées en fin de journée. Vous ne connaîtrez le prix exact qu’à la fermeture du marché, peu importe l’heure à laquelle vous passez votre ordre.
En résumé, les FNB vous offrent plus de contrôle, tandis que les fonds communs de placement offrent une approche plus passive.
Cette flexibilité accrue peut s’avérer utile, mais elle met également davantage l’accent sur le moment et la manière dont vous effectuez vos transactions.
L’influence de l’heure sur les prix
Même si les FNB se négocient tout au long de la journée, tous les moments ne se valent pas.
Les premières et dernières minutes de la séance peuvent être plus volatiles. Les prix peuvent fluctuer rapidement et l’écart entre les prix d’achat et de vente peut être plus important.
Pour de nombreux investisseurs, il peut être judicieux d’attendre que le marché se stabilise, avant que l’activité ne reprenne à la fin de la séance.
Comprendre l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente
Lorsque vous recherchez un FNB, vous verrez deux prix.
- Le cours acheteur : le prix le plus élevé que quelqu’un est prêt à payer
- Le cours vendeur : le prix le plus bas auquel quelqu’un est prêt à vendre
La différence entre les deux est appelée l’écart.
C’est l'écart entre ce que vous payez et ce que vous recevriez si vous achetiez et vendiez simultanément.
Dans de nombreux FNB, l’écart est faible, mais il peut être plus important dans les fonds moins actifs ou plus complexes, ou encore dans certaines conditions du marché.
Pourquoi les ordres à cours limité peuvent être utiles
Un ordre au marché exécute votre transaction au meilleur prix disponible à ce moment précis.
Un ordre à cours limité vous permet de fixer le prix que vous êtes prêt à payer, ou le prix minimum que vous êtes prêt à accepter lors de la vente.
Par exemple, si le prix d’achat d’un FNB est de 19,95 $ et que son prix de vente est de 20,05 $, un ordre au marché sera généralement exécuté à un prix proche du prix de vente lors de l’achat. Un ordre à cours limité vous permet de choisir le prix maximum que vous êtes prêt à payer pour un FNB, comme fixer une limite de 20,00 $ pour l’achat de FNB.
Les ordres à cours limité permettent de maîtriser facilement le prix d’achat ou de vente, surtout lorsque les écarts sont importants ou que les marchés sont volatils.
Si le marché n’atteint pas votre prix limite pendant la séance, votre ordre du jour ne sera pas exécuté. Vous pouvez choisir une date personnalisée pour prolonger sa durée au besoin.
Négociation de FNB internationaux
Certains FNB suivent des marchés situés à l’extérieur du Canada ou des États-Unis.
Si ce marché est fermé, le FNB peut toujours être négocié, mais la tarification peut être moins précise, ce qui se traduit souvent par des écarts plus importants.
Dans la mesure du possible, il est préférable de négocier lorsque le marché est ouvert.
Avant toute transaction, vérifiez le volume de transactions et la liquidité du FNB. Les FNB moins actifs peuvent présenter des écarts plus importants et une évaluation moins prévisible.
Un mot sur les FNB d’obligations
Leur comportement peut différer légèrement de celui des FNB d’actions.
Les obligations étant généralement négociées moins fréquemment que les actions, leurs prix peuvent évoluer plus lentement au cours de la journée. Par conséquent, l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente peut parfois être plus grand, surtout sur les marchés moins actifs.
Cela ne les rend pas nécessairement plus difficiles à négocier, mais rend l’utilisation d’un ordre à cours limité encore plus pertinente.
Les FNB sont conçus pour être faciles à négocier, et dans la plupart des cas, ils le sont.
En étant attentif au moment, aux écarts et aux types d’ordres, vous pouvez effectuer vos transactions avec plus d’assurance et éviter des mauvaises surprises.
