Acheter des FNB de cryptomonnaie

Pour ceux qui aimeraient investir dans les cryptomonnaies, mais qui ne sont pas à l’aise de les acheter directement, il est possible d’acheter des FNB qui suivent les deux plus importantes cryptomonnaies¹, le bitcoin et l’Ether, ou une combinaison des deux. De nouveaux FNB de cryptomonnaie continuent d’être lancés au Canada.

Faisons le point. Si vous connaissez déjà les principes de base des FNB et des cryptomonnaies, sautez les deux prochaines sections.

Un FNB (fonds négocié en bourse) est un produit de placement qui contient un portefeuille de titres ou d’instruments financiers. Il est souvent conçu pour suivre un indice ou un secteur de marché en particulier, ou utilisé pour produire des résultats précis, comme suivre des actions à faible volatilité.

Les FNB étant négociés en bourse, vous pouvez en acheter et en vendre comme des actions en bourse. Il s’agit d’un moyen d’investir convivial et peu coûteux qui correspond simplement à la composition et, par conséquent, au rendement² d’un indice, d’un actif ou d’un groupe d’actifs en particulier, plutôt que d’essayer de surpasser ce rendement

Le bitcoin et l’Ether sont des types de cryptomonnaie. Des techniques de chiffrement, Bitcoin et Ethereum, sont utilisées pour réguler la production d’unités de cryptomonnaie et vérifier le transfert de fonds, et ce indépendamment de toute banque centrale.

La plupart des cryptomonnaies utilisent une chaîne de blocs pour enregistrer et vérifier les opérations. On peut considérer une chaîne de blocs comme une base de données ou un registre comptable numérique.

La chaîne de blocs est avantageuse du fait qu’elle est décentralisée, fonctionne dans un cadre pair à pair et n’est assujettie à aucun contrôle central ni à aucune autorité gouvernementale. Dès lors qu’une opération est enregistrée, il est pratiquement impossible de la supprimer ou de la modifier rétroactivement.

Un FNB de cryptomonnaie vise à suivre les fluctuations des prix et le rendement d’une cryptomonnaie ou d’une combinaison de cryptomonnaies. Il faut savoir que même si les FNB facilitent l’investissement dans les cryptomonnaies, ils n’éliminent pas les risques liés à ces placements – l’historique des prix de nombreuses cryptomonnaies témoigne d’une volatilité extrême.

Les FNB disponibles sur le marché à l’heure actuelle³ sont structurés de deux façons. Prenons un exemple simple : un FNB de bitcoins.

1. Le FNB détient les bitcoins
Le FNB détient des bitcoins et effectue des achats et des ventes de bitcoin, alors que les investisseurs achètent ou vendent des parts du FNB. La valeur du FNB augmente et diminue en fonction de la hausse et de la baisse des actifs qu’il détient, c’est-à-dire le prix du bitcoin.

2. Le FNB détient des contrats à terme standardisés sur des bitcoins
Les contrats à terme sur bitcoins suivent les fluctuations des prix du bitcoin⁴, et ces FNB détiennent des contrats à terme sur bitcoins pour reproduire le rendement du bitcoin. Notons que le FNB ne possède pas de bitcoin mais que vous, en tant que titulaire du FNB, détenez un produit dont le prix augmente et diminue suivant le prix du bitcoin. Le FNB s’apprécie ou se déprécie généralement dans une mesure comparable, bien qu’une erreur de suivi puisse survenir.

Certains FNB reproduisent leur indice de référence ou leur groupe d’actifs de cette façon, en utilisant des produits dérivés⁵. Par exemple, un FNB indiciel synthétique S&P 500 peut acheter des contrats à terme sur le S&P 500, plutôt que d’acheter les 500 actions de l’indice.

Au Canada, vous trouverez à la fois des FNB qui contiennent des bitcoins (également connus sous le nom d'ETF Bitcoin au comptant) et des contrats à terme sur bitcoins. Les organismes de réglementation canadiens ont approuvé les deux types de comptes et les deux sont admissibles à des comptes fiscalement avantageux.

À partir de janvier 2024, les régulateurs américains ont également approuvé les deux types d'ETF en cryptomonnaies pour les investisseurs américains.

Chaque option présente des avantages et des inconvénients.

Au Canada, vous pouvez détenir des FNB de bitcoins dans vos comptes fiscalement avantageux, comme vos REER et vos CELI. Les Canadiens ne peuvent pas détenir directement des cryptomonnaies dans des comptes fiscalement avantageux.

Les FNB de bitcoins sont offerts dans des versions qui protègent votre risque de change ou qui ne sont pas couvertes.

Si vous avez un compte de courtage, que ce soit un compte de placement ou un compte fiscalement avantageux, l’achat et la détention d’un FNB de cryptomonnaie sont simples. Il figurera dans votre compte de la même façon que les autres FNB.

L’achat direct de cryptomonnaie nécessite l’ouverture d’un compte sur une bourse de cryptomonnaie ou la création d’un portefeuille de cryptomonnaie⁶.

Les cryptomonnaies se négocient 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, sur diverses plateformes, et non sur les bourses traditionnelles. Les FNB, y compris les FNB de cryptomonnaie, se négocient sur des bourses traditionnelles, qui sont ouvertes du lundi au vendredi, de 9 h 30 à 16 h, heure de l’Est. Si une cryptomonnaie subit une forte fluctuation de prix alors que les bourses traditionnelles sont fermées, vous ne pourrez pas modifier votre position dans un FNB de cryptomonnaie avant la réouverture de la bourse.

Certains investisseurs aiment l’anonymat relatif des cryptomonnaies; les FNB n’offrent pas cela.

Les FNB de cryptomonnaie exigent des honoraires de gestion et les investisseurs peuvent devoir payer une commission de négociation pour acheter ou vendre un FNB. De plus, selon la structure du FNB, celui-ci peut, à l’occasion, se négocier à prime ou à escompte par rapport à la valeur de l’actif du fonds.

Certains FNB de cryptomonnaie incluent une fonctionnalité appelée immobilisation, où le fonds obtient des récompenses supplémentaires en participant au traitement des transactions sur un réseau de chaîne de blocs. Ces récompenses peuvent augmenter le rendement du fonds – en ajoutant potentiellement un petit montant de rendement supplémentaire au fil du temps – mais elles comportent aussi des compromis. La complexité accrue peut introduire des risques opérationnels ou de garde, selon la façon dont le fonds est géré. Vous ne choisissez pas de participer ou non à l’immobilisation; cette fonctionnalité est intégrée au FNB si le fournisseur la propose. Il est donc important de consulter la documentation du fonds pour savoir comment l’immobilisation est gérée et si des risques additionnels s’appliquent.