Peter Ashton
Premier directeur, Pro-Investisseurs CIBC

L’analyse technique consiste fondamentalement à comprendre les mouvements de l’équilibre entre l’offre et la demande pour un titre ou un FNB donné sur le marché. Depuis plusieurs années, les négociateurs s’appuient sur l’analyse technique pour observer l’apparition et l’inversion de tendances et les niveaux de soutien et de résistance ainsi que pour obtenir des indications sur les possibilités de cours cibles. Différents modèles et indicateurs techniques sont couramment utilisés aujourd’hui. Dans le présent article, nous cernerons trois types de figures de chandelier que tout négociateur technique devrait connaître.

Les figures de chandelier représentent le plus ancien type d’indicateur technique encore utilisé aujourd’hui. En fait, le recours à certaines figures remonte aux marchés du riz au Japon dans les années 1700. Ces figures ont été nommées ainsi parce qu’elles étaient établies au moyen de graphiques en chandeliers. Elles ont généralement une incidence à très court terme sur le prix et dépassent rarement les 10 bougies, ce qui représente environ deux semaines dans le cas de données quotidiennes ou deux mois et demi dans le cas de données hebdomadaires.

Marteau

Le « marteau » est une figure haussière, selon laquelle la tendance baissière du prix d’une action devrait s’inverser. Le marteau apparaît toujours à la fin d’une tendance baissière existante. Il se caractérise par un petit « corps » près du haut de la fourchette de prix. La figure du marteau signale un changement abrupt dans l’humeur des négociateurs le jour de son apparition. Elle indique qu’à l’ouverture, le prix était près du cours maximal de la journée, puis que le titre a été fortement vendu à mesure que le jour de bourse avançait. Au bout d’un moment, l’humeur a changé et le prix a recommencé à progresser pour terminer la journée près des cours maximaux atteints durant la séance. Cette figure témoigne d’un optimisme de la part des négociateurs et de la possibilité que le cours de l’action rebondisse au cours des prochains jours. Vous trouverez ci‑dessous un exemple du marteau à la figure 1.

Figure 1: Figure de chandelier du marteau

Image d’un modèle figure de chandelier due marteau.

Pendu

La figure du pendu est essentiellement la contrepartie baissière du marteau. Le pendu apparaît toujours à la fin d’une tendance haussière existante. Son nom a été choisi en raison de sa connotation lugubre et du fait qu’il ressemble à un bonhomme dont les jambes pendent dans le vide. Il se caractérise par un petit corps près du haut de la fourchette de prix. Le pendu comporte une longue mèche inférieure qui mesure au moins le double de son corps. Il indique que la tendance haussière est sur le point de s’épuiser et que les négociateurs sont extrêmement pessimistes. Vous trouverez ci-dessous un exemple du pendu à la figure 2.

Figure 2: Figure de chandelier du pendu

Image d’un modèle figure de chandelier du pendu.

Ligne d’avalement

La ligne d’avalement, parfois appelée ligne englobante, est une figure qui, selon le contexte, peut être haussière ou baissière. Elle se caractérise par une bougie dont le corps avale complètement la bougie précédente. Dans un scénario haussier, la ligne d’avalement survient à la fin d’une tendance baissière existante et comporte obligatoirement une bougie blanche qui avale complètement la bougie noire précédente. Dans un scénario baissier, la ligne d’avalement survient à la fin d’une tendance haussière existante et comporte obligatoirement une bougie noire qui avale complètement la bougie blanche précédente.

Figure 3: Figure de la ligne d’avalement

Image d’un modèle figure de la ligne d’avalement.

Les négociateurs techniques utilisent une foule d’autres types de chandeliers et d’autres figures à court terme, en plus des trois qui sont illustrées ici. Parmi les autres figures à court terme courantes, on retrouve la pierre tombale, les barres d’épuisement, le retournement à deux barres, les barres extérieures et les barres de renversement clé. Relever, puis utiliser ces types d’événements dans vos opérations boursières peut être une tâche complexe. Heureusement, il existe différents outils en ligne pour aider les investisseurs dans ce processus. Les titulaires de compte Pro-Investisseurs CIBC ont accès gratuitement à Technical Insight, un outil automatisé d’analyse technique de Trading Central. Technical Insight automatise les pratiques courantes de l’analyse technique, ce qui permet de trouver facilement de nouvelles idées d’opérations de placement ou d’évaluer la perspective technique d’une action ou d’un FNB en particulier. Toutes les figures de chandelier décrites dans le présent article sont détectées automatiquement par Technical Insight à la fin de chaque journée.

Les utilisateurs de Technical Insight peuvent consulter l’action ou le FNB de leur choix et voir l’ensemble de ses figures et de ses indicateurs techniques actifs. Le volet Idées en vedette présente dix idées d’opérations par jour selon ce qui est sur le point de bouger d’une perspective technique. Les utilisateurs peuvent également chercher des idées d’opérations dans un secteur donné ou en fonction d’une figure précise (comme le marteau ou le pendu) à l’aide de l’outil de triage d’événements techniques. Enfin, les utilisateurs peuvent garder le contrôle de leurs positions et surveiller les signaux de faiblesse à l’aide de la fonction d’alertes par courriel. Pour accéder à d’autres documents de formation, consultez la Banque de connaissances de Pro‑Investisseurs.